LNG船市場有多火爆？日租金40萬美元仍可獲利上億美元

據投資研究機構Bernstein分析師稱，盡管殼牌公司為租用LNG運輸船支付了創紀錄的租金，但其在單批LNG貨物上的潛在利潤仍可達到1.2億美元。

由于俄羅斯的供應中斷以及結構性LNG短缺，天然氣價格創下新高。歐洲TTF價格在8月份達到91美元/mmbtu，然后穩定在目前的50美元/mmbtu，與美國Henry Hub天然氣價格之間的差價達到44美元/百萬英熱單位/mmbtu。

去年，俄羅斯天然氣占歐洲進口量的45%，其中大部分通過管道輸送。根據麥肯錫的數據，由于歐洲大陸試圖明年不再使用俄羅斯天然氣，其正忙于為明年采購額外的1400億立方米天然氣，這個數字相當于全球天然氣貿易量的14%，以及液化天然氣市場的27%。目前，美國每月出口至歐洲的LNG量已從2019-21年的平均21億立方米/月增加到2022年的54億立方米/月。

隨著歐洲買家爭相獲取天然氣，LNG運輸船運費正被推向新高。根據克拉克森的數據，截至10月7日，17.4萬立方米LNG船平均現貨運費較一周前激增了34.7%，達到41.75萬美元/天的新紀錄。

據悉，殼牌以40萬美元/天的價格從Maran Gas Maritime租下了17.4萬立方米的LNG運輸船“Yiannis”輪（2021年建造），并部署在從Venture Global的美國Calcasieu Pass LNG出口設施到法國的往返航線上。

分析師Oswald Clint和Alex McColl表示：“我們估計，殼牌公司將以115% Henry Hub價格從Calcasieu Pass LNG購買天然氣，按今天的價格計算為8美元/mmbtu。此外，殼牌公司將向Venture Global公司支付3美元/mmbtu的費用來液化天然氣，因此其將為400萬mmbtu的天然氣總共支付4400萬美元。”

“到法國敦刻爾克液化天然氣碼頭的往返行程將持續30天，在此期間，殼牌將為租用油輪總共支付1200萬美元，即3美元/mmbtu。由于蒸發，殼牌公司在運輸過程中每天將損失0.1%的天然氣，即在前往法國的途中損失5萬mmbtu。”

“法國以TTF現貨價格進口LNG，目前為48美元/mmbtu。因此，我們估計這批貨物到達法國后將以1.9億美元的價格出售，殼牌將獲得1.2億美元的利潤。盡管前往歐洲的LNG激增導致進口價格跌至TTF價格以下，但即使在極端情況下，折扣擴大到創紀錄的25美元/mmbtu，殼牌仍將獲得3000萬美元的利潤。”兩位分析師說。